एसेट टर्नओवर

turnover

कुल कारोबार दर क्या है?

एसेट टर्नओवर किसी कंपनी की बिक्री या राजस्व के मूल्य को उसकी संपत्ति के मूल्य के सापेक्ष मापता है। एसेट टर्नओवर का उपयोग इस बात के संकेतक के रूप में किया जा सकता है कि कोई व्यवसाय राजस्व उत्पन्न करने के लिए अपनी संपत्ति का कितनी कुशलता से उपयोग करता है।

परिसंपत्ति कारोबार की दर जितनी अधिक होगी, उतनी ही कुशलता से एक कंपनी अपनी संपत्ति से आय उत्पन्न कर सकती है। इसके विपरीत, एक कंपनी का कम परिसंपत्ति कारोबार इंगित करता है कि वह बिक्री उत्पन्न करने के लिए अपनी संपत्ति का कुशलता से उपयोग नहीं कर रही है।

महत्वपूर्ण बिंदु

  • एसेट टर्नओवर कुल बिक्री या राजस्व का औसत संपत्ति का अनुपात है।
  • यह संकेतक निवेशकों को यह समझने में मदद करता है कि कंपनी बिक्री उत्पन्न करने के लिए अपनी संपत्ति का कितना प्रभावी ढंग से उपयोग करती है।
  • निवेशक एक ही उद्योग या समूह के भीतर समान कंपनियों की तुलना करने के लिए परिसंपत्ति कारोबार का उपयोग करते हैं।
  • एक कंपनी का परिसंपत्ति कारोबार किसी विशेष वर्ष में बड़ी संपत्ति की बिक्री और बड़ी संपत्ति की खरीद से प्रभावित हो सकता है।

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एसेट टर्नओवर

एसेट टर्नओवर फॉर्मूला और गणना

एसेट टर्नओवर की गणना के लिए चरण और सूत्र नीचे दिए गए हैं।

एसेट टर्नओवर = कुल बिक्री शुरुआती एसेट + एंडिंग एसेट 2 जहां कुल बिक्री = वार्षिक बिक्री कुल शुरुआती एसेट = साल के अंत में समाप्त होने वाली संपत्तियां = साल के अंत की संपत्ति \ start {संरेखित} और \ टेक्स्ट {एसेट टर्नओवर} = \ frac {\ टेक्स्ट {कुल बिक्री}} {\ frac {\ पाठ {शुरुआती संपत्ति} \ + \\ पाठ {संपत्ति समाप्त करना}} {2}} \\ और \ textbf {कहां:} \\ और \ पाठ {कुल बिक्री} = \ पाठ {कुल वार्षिक बिक्री} \\ और \text{शुरुआती संपत्ति} = \पाठ{शुरुआती संपत्ति} \\ और \पाठ {संपत्ति समाप्त करना} = \पाठ{अंत वर्ष संपत्ति} \\\ अंत {गठबंधन} संपत्ति कारोबार = 2 प्रारंभिक संपत्ति + कुल समाप्ति संपत्ति बिक्री जहां: कुल बिक्री = कुल वार्षिक बिक्री प्रारंभिक संपत्ति = वार्षिक संपत्ति समाप्त होने वाली संपत्ति = समाप्ति संपत्ति

एसेट टर्नओवर फॉर्मूला के हर के रूप में कंपनी की संपत्ति के मूल्य का उपयोग करता है। किसी कंपनी की संपत्ति का मूल्य निर्धारित करने के लिए, आपको पहले उस वर्ष के औसत परिसंपत्ति मूल्य की गणना करनी होगी।

  1. वर्ष की शुरुआत में बैलेंस शीट पर अपनी कंपनी की संपत्ति का मूल्य ज्ञात करें।
  2. वर्ष के अंत में अपनी कंपनी की संपत्ति का अंतिम शेष या मूल्य ज्ञात करें।
  3. संपत्ति के शुरुआती मूल्य को अंतिम मूल्य में जोड़ें और कुल को 2 से विभाजित करें। यह आपको वर्ष के लिए औसत संपत्ति देगा।
  4. अपने आय विवरण पर कुल बिक्री (जो आय के रूप में दिखाई दे सकती है) का पता लगाएं।
  5. कुल बिक्री या आय को वर्ष के लिए औसत संपत्ति से विभाजित करें।

आप एसेट टर्नओवर दर में क्या देख सकते हैं

एसेट टर्नओवर की गणना आम तौर पर वार्षिक आधार पर की जाती है। परिसंपत्ति कारोबार की दर जितनी अधिक होगी, कंपनी का प्रदर्शन उतना ही बेहतर होगा। इसका कारण यह है कि अनुपात जितना अधिक होगा, कंपनी की प्रति डॉलर की संपत्ति का राजस्व उतना ही अधिक होगा।

कुछ क्षेत्रों की कंपनियों के लिए एसेट टर्नओवर दूसरों की तुलना में अधिक होता है। उदाहरण के लिए, खुदरा और उपभोक्ता स्टेपल में उनके अपेक्षाकृत छोटे परिसंपत्ति आधार लेकिन उच्च बिक्री की मात्रा के कारण उच्चतम औसत परिसंपत्ति कारोबार होता है। इसके विपरीत, उपयोगिताओं और रियल एस्टेट जैसे क्षेत्रों की कंपनियों के पास एक बड़ा परिसंपत्ति आधार और कम परिसंपत्ति कारोबार दर है।

खुदरा विक्रेताओं और दूरसंचार कंपनियों के बीच परिसंपत्ति कारोबार की तुलना करना बहुत उत्पादक नहीं है, क्योंकि यह अनुपात उद्योग से उद्योग में बहुत भिन्न हो सकता है। तुलना केवल तभी समझ में आती है जब वे एक ही क्षेत्र की विभिन्न कंपनियों के साथ की जाती हैं।

एसेट टर्नओवर का उपयोग करने का उदाहरण

आइए 2020 में चार दूरसंचार और खुदरा उपयोगिता क्षेत्रों के परिसंपत्ति कारोबार की गणना करें: वॉल-मार्ट (WMT), लक्ष्य निगम (TGT), AT&T Inc. (T), और Verizon Communications (VZ)।

एसेट टर्नओवर उदाहरण ($ मिलियन) वॉलमार्ट लक्ष्य एटी एंड टी वेरिज़ोन शुरुआती संपत्ति 219,295 42,779551,669291,727 अंतिम संपत्ति 236,49551,248525,761316,481 औसत कुल संपत्ति 227,89547,014538,715304,104 राजस्व 524 .00093 .561171.760128 .292 एसेट टर्नओवर 2.3×2.0×0.32×0.42x एसेट टर्नओवर का उदाहरण

AT&T और Verizon का परिसंपत्ति कारोबार 1 से कम है, जो दूरसंचार उपयोगिता क्षेत्र की कंपनियों के लिए सामान्य है। अपने बड़े परिसंपत्ति आधार के कारण, इन कंपनियों से धीरे-धीरे बिक्री के माध्यम से अपनी संपत्ति पर कब्जा करने की उम्मीद की जाती है। जाहिर है, वॉल-मार्ट और एटीएंडटी बहुत अलग-अलग उद्योगों में काम करते हैं, इसलिए परिसंपत्ति कारोबार की तुलना करने का कोई मतलब नहीं है। हालांकि, एटी एंड टी के सापेक्ष परिसंपत्ति कारोबार की वेरिज़ोन से तुलना करने से आपको अधिक सटीक अनुमान मिलता है कि कौन सी कंपनियां आपके उद्योग में अपनी संपत्ति का सबसे अधिक कुशलता से उपयोग कर रही हैं। तालिका से, Verizon AT&T की तुलना में तेज़ी से संपत्ति वितरित करता है।

प्रत्येक $1 की संपत्ति के लिए, Wal-Mart ने बिक्री में $2.30 उत्पन्न किया और लक्ष्य ने $2.00 उत्पन्न किया। लक्षित बिक्री यह संकेत दे सकती है कि खुदरा विक्रेता बिक्री में गिरावट का अनुभव कर रहे हैं या अप्रचलित सूची है। साथ ही, कम बिक्री का मतलब यह हो सकता है कि कंपनी के पास संग्रह करने का तरीका ढीला है। प्राप्य खाते बढ़ सकते हैं क्योंकि कंपनी की पेबैक अवधि बहुत लंबी है। लक्ष्य, इंक. भी अपनी संपत्ति का कुशलतापूर्वक उपयोग करने में असमर्थ था। अचल संपत्तियां, जैसे परिसंपत्तियां और उपकरण, निष्क्रिय या कम उपयोग में आ सकती हैं।

ड्यूपॉन्ट विश्लेषण में एसेट टर्नओवर का उपयोग करना

एसेट टर्नओवर ड्यूपॉन्ट विश्लेषण का एक प्रमुख घटक है और यह वह प्रणाली है जिसे ड्यूपॉन्ट कॉर्पोरेशन ने 1920 के दशक में पूरे व्यावसायिक क्षेत्र के प्रदर्शन का आकलन करने के लिए उपयोग करना शुरू किया था। ड्यूपॉन्ट के विश्लेषण में पहला कदम इक्विटी पर रिटर्न (आरओई) को तीन घटकों में विभाजित करना है। एक परिसंपत्ति कारोबार है, अन्य दो लाभ मार्जिन और वित्तीय उत्तोलन हैं। ड्यूपॉन्ट विश्लेषण में पहला चरण निम्नानुसार समझाया जा सकता है:

ROE = (शुद्ध आय) ⎵ प्रॉफिट मार्जिन x (AA रेवेन्यू) ⎵ एसेट टर्नओवर x (AA AE) ⎵ वित्तीय उत्तोलन जहां AA = औसत एसेट AE = औसत इक्विटी \ start {aligned} और \ text {ROE} = \ अंडरब्रेस {\ लेफ्ट (\ frac {\ टेक्स्ट {नेट इनकम}} {\ टेक्स्ट {राजस्व}} \ राइट)} _ \ टेक्स्ट {प्रॉफिट मार्जिन} \ टाइम्स \ अंडरब्रेस {\ लेफ्ट (\ फ्रैक {\ टेक्स्ट {राजस्व}} {\ टेक्स्ट {एए}}\दाएं)}_\पाठ{एसेट टर्नओवर}\बार \अंडरब्रेस {\बाएं(\frac {\पाठ{एए}}{\पाठ{एई}}\दाएं)}_\पाठ {वित्तीय उत्तोलन} \\ & \ textbf {कहां:} \\ और \ टेक्स्ट {AA} = \ टेक्स्ट {औसत संपत्ति} \\ & \ टेक्स्ट {AE} = \ टेक्स्ट {औसत इक्विटी} \\\ अंत {गठबंधन} ROE = लाभ मार्जिन (राजस्व शुद्ध आय) x आस्ति कारोबार (AAR राजस्व) x वित्तीय उत्तोलन (AEAA) जहां AA = औसत संपत्ति AE = औसत इक्विटी

निवेशकों और विश्लेषकों को यह मापने में दिलचस्पी हो सकती है कि कंपनी कितनी जल्दी अचल या तरल संपत्ति को बिक्री में बदल सकती है। ऐसे मामलों में, विश्लेषक इन परिसंपत्ति वर्गों की दक्षता की गणना करने के लिए विशिष्ट अनुपातों का उपयोग कर सकते हैं, जैसे कि निश्चित परिसंपत्ति कारोबार और कार्यशील पूंजी अनुपात। कार्यशील पूंजी अनुपात यह मापता है कि कोई व्यवसाय बिक्री और राजस्व उत्पन्न करने के लिए कार्यशील पूंजी निधि का कितना अच्छा उपयोग करता है।

एसेट टर्नओवर रेट और फिक्स्ड एसेट टर्नओवर रेट के बीच अंतर

एसेट टर्नओवर हर में औसत कुल संपत्ति पर विचार करता है, जबकि फिक्स्ड एसेट टर्नओवर केवल अचल संपत्ति पर विचार करता है। प्रदर्शन को मापने के लिए विश्लेषक अक्सर फिक्स्ड एसेट टर्नओवर (FAT) का उपयोग करते हैं। यह दक्षता अनुपात शुद्ध बिक्री (आय विवरण) की तुलना अचल संपत्तियों (बैलेंस शीट) से करता है और अचल संपत्तियों या मूर्त अचल संपत्तियों (पीपी एंड ई) में निवेश से शुद्ध बिक्री उत्पन्न करने की कंपनी की क्षमता को मापता है।

अचल संपत्ति शेष वह संपत्ति है जिसका उपयोग संचित मूल्यह्रास को घटाने के बाद किया जाता है। मूल्यह्रास एक निश्चित संपत्ति के लिए लागत का आवंटन है, जो परिसंपत्ति के उपयोगी जीवन पर विविध या सालाना खर्च होता है। उच्च अचल संपत्ति कारोबार आम तौर पर इंगित करता है कि एक व्यवसाय राजस्व उत्पन्न करने के लिए अपने अचल संपत्ति निवेश का अधिक प्रभावी उपयोग कर रहा है।

परिसंपत्ति कारोबार के उपयोग पर प्रतिबंध

समान स्टॉक की तुलना करने के लिए एसेट टर्नओवर का उपयोग किया जाना चाहिए, लेकिन मीट्रिक स्टॉक विश्लेषण के लिए उपयोगी सभी विवरण प्रदान नहीं करता है। एक वर्ष में कंपनी का परिसंपत्ति कारोबार पहले या बाद के वर्ष से काफी भिन्न हो सकता है। निवेशकों को समय के साथ परिसंपत्ति कारोबार के रुझान को देखना चाहिए ताकि यह निर्धारित किया जा सके कि संपत्ति के उपयोग में सुधार हो रहा है या बिगड़ रहा है।

एसेट टर्नओवर को कृत्रिम रूप से कम किया जा सकता है यदि कोई कंपनी आगे की वृद्धि की प्रत्याशा में बड़ी संपत्ति खरीदती है। इसी तरह, धीमी वृद्धि की तैयारी के लिए किसी परिसंपत्ति को बेचने से अनुपात में कृत्रिम रूप से वृद्धि होगी। इसके अलावा, कई अन्य कारक (जैसे मौसमी) एक वर्ष से कम की अवधि में कंपनी के परिसंपत्ति कारोबार को प्रभावित कर सकते हैं।

एसेट टर्नओवर उपाय क्या है?

एसेट टर्नओवर राजस्व या बिक्री उत्पन्न करने में कंपनी की संपत्ति की दक्षता को मापता है। वार्षिक दर पर बिक्री (आय) और कुल संपत्ति की तुलना करें। इसलिए, परिसंपत्ति कारोबार की गणना करने के लिए, शुद्ध बिक्री या राजस्व को औसत कुल संपत्ति से विभाजित करें। इस मीट्रिक की भिन्नता केवल कंपनी की अचल संपत्ति (FAT अनुपात) पर विचार करती है, कुल संपत्ति नहीं।

क्या उच्च या निम्न परिसंपत्ति कारोबार दर होना बेहतर है?

उच्च प्रतिशत को आम तौर पर पसंद किया जाता है क्योंकि इसका मतलब है कि व्यवसाय कुशलता से परिसंपत्ति आधार से बिक्री या राजस्व उत्पन्न करता है। कम अनुपात इंगित करता है कि कंपनी अपनी संपत्ति का कुशलता से उपयोग नहीं कर रही है और आंतरिक समस्याएं हो सकती हैं।

एक अच्छा एसेट टर्नओवर क्या है?

एसेट टर्नओवर उद्योग के अनुसार अलग-अलग होता है, इसलिए आपको केवल उन कंपनियों के प्रतिशत की तुलना करने की आवश्यकता है जो एक ही उद्योग में हैं। उदाहरण के लिए, खुदरा और सेवा कंपनियों के पास अपेक्षाकृत छोटा परिसंपत्ति आधार और उच्च बिक्री मात्रा है। इससे औसत परिसंपत्ति कारोबार दर में वृद्धि होगी। दूसरी ओर, उपयोगिताओं और विनिर्माण जैसे क्षेत्रों की कंपनियों के पास एक बड़ा परिसंपत्ति आधार होता है, जिससे परिसंपत्ति का कारोबार कम होता है।

कोई कंपनी एसेट टर्नओवर में सुधार कैसे कर सकती है?

कंपनियां अलमारियों पर गर्म-बिक्री वाले उत्पादों का स्टॉक करती हैं, जरूरत पड़ने पर ही फिर से स्टॉक करती हैं, ग्राहक ट्रैफिक बढ़ाने के लिए व्यवसाय के घंटे बढ़ाती हैं, और कम परिसंपत्ति कारोबार को चलाने के लिए बिक्री बढ़ाती हैं। उदाहरण के लिए, जस्ट-इन-टाइम (JIT) इन्वेंट्री मैनेजमेंट एक ऐसी प्रणाली है जो किसी व्यवसाय को वास्तव में इसकी आवश्यकता होने पर जितना संभव हो उतना इनपुट प्राप्त करती है। इसलिए, यदि एक ऑटोमोबाइल असेंबली प्लांट को एयरबैग स्थापित करने की आवश्यकता होती है, तो एयरबैग को अलमारियों पर स्टॉक करने के बजाय असेंबली लाइन पर आने पर एयरबैग प्राप्त होगा।

क्या कंपनी एसेट टर्नओवर को गेम में बदल सकती है?

कई अन्य लेखांकन आंकड़ों की तरह, कॉर्पोरेट प्रबंधन कागज की दक्षता को वास्तव में उससे बेहतर बनाने की कोशिश कर सकता है। उदाहरण के लिए, धीमी विकास दर की तैयारी में किसी परिसंपत्ति को बेचने से अनुपात को कृत्रिम रूप से बढ़ाने का प्रभाव पड़ता है। अचल संपत्तियों के लिए मूल्यह्रास पद्धति को बदलने का समान प्रभाव पड़ता है क्योंकि यह कंपनी की संपत्ति के बुक वैल्यू को भी बदल देता है।


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