प्रबंधन के तहत संपत्ति (एयूएम)

Money bag with tape measure and the word Assets with down arrow

एसेट मैनेजमेंट (एयूएम) क्या है?

एसेट अंडर मैनेजमेंट (एयूएम) एक ग्राहक की ओर से किसी व्यक्ति या समूह द्वारा प्रबंधित निवेश का कुल बाजार मूल्य है। प्रबंधन के तहत संपत्ति के लिए परिभाषाएं और सूत्र कंपनी से कंपनी में भिन्न होते हैं।

एयूएम गणना में, कुछ वित्तीय संस्थानों में उनकी गणना में बैंक जमा, म्यूचुअल फंड और नकद शामिल होते हैं। अन्य इसे विवेकाधीन नियंत्रण के तहत निधियों तक सीमित करते हैं, निवेशकों ने कंपनी को उनकी ओर से संचालित करने का अधिकार दिया है।

सामान्य तौर पर, एयूएम केवल एक पहलू है जिसका उपयोग किसी कंपनी या निवेश का मूल्यांकन करने के लिए किया जाता है। इसे आमतौर पर प्रबंधकीय प्रदर्शन और प्रबंधकीय अनुभव के संयोजन के रूप में भी माना जाता है। हालांकि, निवेशक अक्सर निवेश प्रवाह और एयूएम की उच्च तुलना को निवेश की गुणवत्ता और अनुभव के सकारात्मक संकेतक के रूप में देखते हैं।

महत्वपूर्ण बिंदु

  • प्रबंधन के तहत संपत्ति (एयूएम) एक निवेश का कुल बाजार मूल्य है जिसे एक व्यक्ति या समूह एक निवेशक की ओर से संसाधित करता है।
  • एयूएम में दैनिक उतार-चढ़ाव होता है, जो किसी विशेष फंड के अंदर और बाहर धन के प्रवाह और परिसंपत्ति की कीमत के प्रदर्शन को दर्शाता है।
  • बड़े एयूएम वाले फंड में ट्रेड करना आसान होता है।
  • फंड प्रबंधन शुल्क और व्यय की गणना अक्सर एयूएम के प्रतिशत के रूप में की जाती है।

प्रबंधन के तहत संपत्ति को समझें

प्रबंधन के तहत परिसंपत्तियां वे राशियां हैं जो हेज फंड और वित्तीय संस्थान अपने ग्राहकों के लिए प्रबंधित करते हैं। एयूएम एक फंड या फंड के परिवार, एक उद्यम पूंजी फर्म, ब्रोकरेज फर्म, या एक निवेश सलाहकार या पोर्टफोलियो प्रबंधक के रूप में पंजीकृत व्यक्ति द्वारा प्रबंधित सभी निवेशों के बाजार मूल्यों का योग है।

आकार या मात्रा को इंगित करने के लिए उपयोग किए जाने वाले एयूएम को अलग-अलग तरीकों से अलग किया जा सकता है। आप सभी ग्राहकों द्वारा प्रबंधित कुल संपत्ति देख सकते हैं, या आप किसी विशेष ग्राहक द्वारा प्रबंधित कुल संपत्ति देख सकते हैं। एयूएम में पूंजी होती है जिसे प्रबंधक आमतौर पर एक या सभी ग्राहकों को व्यापार करने के लिए अपने विवेक पर उपयोग कर सकते हैं।

उदाहरण के लिए, यदि कोई निवेशक म्यूचुअल फंड में $50,000 का निवेश करता है, तो वे फंड कुल एयूएम (कॉमन फंड) का हिस्सा होंगे। एक फंड मैनेजर अतिरिक्त विशेष अनुमति के बिना फंड के निवेश उद्देश्यों के अनुसार शेयरों को खरीदने और बेचने के लिए सभी निवेशित फंड का उपयोग कर सकता है।

धन प्रबंधन उद्योग में, कुछ निवेश प्रबंधकों की AUM-आधारित आवश्यकताएं हो सकती हैं। दूसरे शब्दों में, निवेशक को किसी विशेष प्रकार के निवेश, जैसे कि हेज फंड के लिए अर्हता प्राप्त करने के लिए एक निवेशक को व्यक्तिगत एयूएम की न्यूनतम राशि की आवश्यकता हो सकती है। वेल्थ मैनेजर चाहता है कि ग्राहक बिना किसी बड़े वित्तीय प्रभाव के प्रतिकूल बाजारों का सामना करने में सक्षम हों। वित्तीय सलाहकारों और ब्रोकरेज फर्मों से प्राप्त सेवा के प्रकार को निर्धारित करने में एक निवेशक का व्यक्तिगत एयूएम भी एक कारक है। कुछ मामलों में, नियंत्रण में व्यक्तिगत संपत्ति व्यक्ति के निवल मूल्य से मेल खा सकती है।

प्रबंधन के तहत संपत्ति की गणना

प्रबंधन के तहत संपत्ति की गणना करने की विधि कंपनी से कंपनी में भिन्न होती है। प्रबंधन के तहत परिसंपत्तियां किसी विशेष फंड के अंदर और बाहर निवेशकों से धन के प्रवाह पर निर्भर करती हैं और इसके परिणामस्वरूप, दैनिक आधार पर उतार-चढ़ाव हो सकता है। इसके अलावा, संपत्ति पर वापसी, पूंजी अवमूल्यन और पुनर्निवेश लाभांश फंड के एयूएम को बढ़ाते हैं। नए ग्राहकों और उनकी संपत्ति का अधिग्रहण भी प्रबंधन के तहत कुल संपत्ति में वृद्धि कर सकता है।

एयूएम में गिरावट का कारण बनने वाले कारकों में निवेश प्रदर्शन के नुकसान, फंड क्लोजर और कम निवेशक प्रवाह के कारण कम बाजार मूल्य शामिल है। प्रबंधन के तहत संपत्ति कंपनी के सभी उत्पादों में निवेश की गई सभी निवेशकों की पूंजी तक सीमित हो सकती है, या निवेश फर्म के अधिकारियों के स्वामित्व वाली पूंजी शामिल हो सकती है।

संयुक्त राज्य अमेरिका में, सिक्योरिटीज एंड एक्सचेंज कमीशन (एसईसी) के पास निवेश फंड और कंपनियों के लिए एयूएम आवश्यकताएं हैं जिन्हें एसईसी के साथ पंजीकृत होना चाहिए। एसईसी यह सुनिश्चित करने के लिए वित्तीय बाजारों को विनियमित करने के लिए जिम्मेदार है कि वे निष्पक्ष और व्यवस्थित तरीके से काम करते हैं। पंजीकरण के लिए एसईसी की आवश्यकताएं कंपनी के आकार और स्थान जैसे विभिन्न कारकों के आधार पर एयूएम में $25 मिलियन से $110 मिलियन तक होती हैं।

एयूएम इतना महत्वपूर्ण क्यों है

कंपनी प्रबंधन कंपनी की ताकत का निर्धारण करने के लिए निवेशकों की निवेश रणनीतियों और उत्पाद प्रवाह से संबंधित एयूएम की निगरानी करता है। निवेश कंपनियां नए निवेशकों को आकर्षित करने के लिए प्रबंधित परिसंपत्तियों का उपयोग विपणन उपकरण के रूप में भी करती हैं। AUM निवेशकों को अपने प्रतिस्पर्धियों की तुलना में कंपनी के व्यवसाय का आकार दिखाने में मदद करता है।

मूल्य गणना में एयूएम भी एक महत्वपूर्ण विचार हो सकता है। कई निवेश उत्पाद प्रबंधन शुल्क लेते हैं, जो प्रबंधन के तहत संपत्ति का एक प्रतिशत है। इसके अलावा, कई व्यक्तिगत वित्तीय सलाहकार और धन प्रबंधक ग्राहकों से उनकी कुल संपत्ति का एक निश्चित प्रतिशत अपने नियंत्रण में लेते हैं। एयूएम बढ़ने पर यह प्रतिशत आम तौर पर घट जाता है। इस तरह, ये वित्तीय पेशेवर उच्च निवल मूल्य वाले निवेशकों को आकर्षित कर सकते हैं।

प्रबंधन के तहत संपत्ति का एक वास्तविक जीवन उदाहरण

किसी विशेष फंड का मूल्यांकन करते समय, निवेशक अक्सर इसके एयूएम को देखते हैं क्योंकि यह फंड के आकार के संकेतक के रूप में कार्य करता है। उच्च एयूएम वाले निवेश उत्पादों में आमतौर पर एक बड़ी बाजार मात्रा और उच्च तरलता होती है। दूसरे शब्दों में, निवेशक आसानी से फंड खरीद और बेच सकते हैं।

जासूसी करना

उदाहरण के लिए, एसपीडीआर एसएंडपी 500 ईटीएफ (एसपीवाई) बाजार में सबसे बड़े एक्सचेंज-ट्रेडेड फंडों में से एक है। एक ईटीएफ एक ऐसा फंड है जिसमें बड़ी संख्या में स्टॉक या प्रतिभूतियां होती हैं जो एस एंड पी 500 जैसे इंडेक्स से मेल खाते हैं या दर्पण करते हैं। एसपीवाई में एसएंडपी 500 इंडेक्स के सभी 500 स्टॉक होते हैं।

11 मार्च, 2022 तक, SPY के पास प्रबंधनाधीन संपत्ति में $380.7 बिलियन और 113 मिलियन शेयरों की औसत दैनिक ट्रेडिंग मात्रा थी। उच्च ट्रेडिंग वॉल्यूम का मतलब है कि ईटीएफ शेयरों को खरीदने या बेचने के इच्छुक निवेशकों के लिए तरलता एक कारक नहीं है।

EDOW

फर्स्ट ट्रस्ट डॉव 30 इक्वल वेट ईटीएफ (EDOW) डॉव जोन्स इंडस्ट्रियल एवरेज (DJIA) से 30 शेयरों को ट्रैक करता है। 11 मार्च, 2022 तक, EDOW के पास प्रबंधन के तहत संपत्ति में 130 मिलियन डॉलर थे, जो SPY से बहुत कम था, प्रति दिन औसतन लगभग 53,000 शेयर। इस फंड की तरलता निवेशकों के लिए एक विचार हो सकती है। इससे दिन या सप्ताह के निश्चित समय पर शेयर खरीदना या बेचना मुश्किल हो सकता है।


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