Categories: FinanceInvestment

फंडामेंटल और टेक्निकल एनालिसिस के बीच अंतर (Difference Between Fundamental and Technical Analysis)

फंडामेंटल एनालिसिस उन सभी कारकों का अध्ययन करता है जो भविष्य में कंपनी के स्टॉक मूल्य पर प्रभाव डालते हैं, जैसे कि वित्तीय विवरण, प्रबंधन प्रक्रिया, उद्योग, आदि। यह फर्म के आंतरिक मूल्य का विश्लेषण करता है ताकि यह पता लगाया जा सके कि स्टॉक की कीमत कम है या अधिक। दूसरी ओर, टेक्निकल एनालिसिस आने वाले समय में इकाई के मूल्य आंदोलनों की भविष्यवाणी करने के लिए पिछले चार्ट, पैटर्न और रुझानों का उपयोग करता है।

स्टॉक की कीमतें हर मिनट बदलती हैं, और इसलिए प्रत्येक निवेशक किसी कंपनी के शेयरों के भविष्य के मूल्य रुझानों को जानने के लिए उत्सुक रहते है, ताकि निवेश के फैसले तर्कसंगत रूप से ले सकें। इस उद्देश्य के लिए फंडामेंटल एनालिसिस और टेक्निकल एनालिसिस का उपयोग भविष्य में स्टॉक के मूल्य प्रवृत्ति के अनुसंधान और पूर्वानुमान के लिए किया जाता है।

फंडामेंटल एनालिसिस की परिभाषा (Definition of Fundamental Analysis in Hindi) :

फंडामेंटल एनालिसिस उन बुनियादी कारकों की विस्तृत परीक्षा को संदर्भित करता है जो अर्थव्यवस्था, उद्योग और कंपनी के हित को प्रभावित करते हैं। यह आर्थिक, वित्तीय और अन्य कारकों (दोनों गुणात्मक और मात्रात्मक) को मापने के द्वारा शेयर के वास्तविक आंतरिक मूल्य को मापने के लिए होता है ताकि उन अवसरों की पहचान की जा सके जहां शेयर का मूल्य उसके मौजूदा बाजार मूल्य से भिन्न होता है।

फंडामेंटल एनालिसिस उन सभी कारकों का मूल्यांकन करता है जिनमें सुरक्षा के मूल्य को प्रभावित करने की क्षमता होती है (समष्टि आर्थिक कारकों और संगठन-विशिष्ट कारकों सहित), जिन्हें बुनियादी कहा जाता है, जो वित्तीय विवरण, प्रबंधन, प्रतिस्पर्धा, व्यावसायिक अवधारणा आदि के अलावा और कुछ नहीं हैं। इसका

उद्देश्य समग्र रूप से अर्थव्यवस्था का विश्लेषण करना है, जिस उद्योग से वह संबंधित है, कारोबारी माहौल और स्वयं फर्म।

यह इस धारणा पर निर्भर करता है कि इन बुनियादी बातों से शेयर की कीमतों को प्रभावित करने में किसी प्रकार की देरी हो रही है। इसलिए, अल्पावधि में, शेयरों की कीमतें इसके मूल्य से मेल नहीं खातीं, लेकिन लंबे समय में, यह खुद को समायोजित कर लेती है।

यह तीन चरणों का विश्लेषण है:

  • अर्थव्यवस्था: देश की सामान्य आर्थिक स्थिति और स्थिति का विश्लेषण करना। इसका विश्लेषण आर्थिक संकेतकों के माध्यम से किया जाता है।
  • उद्योग: उद्योगों के प्रतिस्पर्धी विश्लेषण और उद्योग जीवन चक्र विश्लेषण की सहायता से विभिन्न उद्योग वर्गीकरण की संभावनाओं का निर्धारण करना।
  • कंपनी: कंपनी के शेयरों को खरीदने, बेचने या रखने का पता लगाने के लिए फर्म की वित्तीय और गैर-वित्तीय विशेषताओं का पता लगाने के लिए। इस उद्देश्य के लिए, प्रबंधन, कॉर्पोरेट छवि और उत्पाद की गुणवत्ता के साथ बिक्री, लाभप्रदता, ईपीएस का विश्लेषण किया जाता है।

टेक्निकल एनालिसिस की परिभाषा (Definition of Technical Analysis in Hindi) :

टेक्निकल एनालिसिस का उपयोग किसी शेयर की कीमत का अनुमान लगाने के लिए किया जाता है, जो कहता है कि कंपनी के शेयर की कीमत बाजार में सक्रिय मांग और आपूर्ति बलों की बातचीत पर आधारित है। इसका उपयोग शेयर के पिछले प्रदर्शन के आंकड़ों के अनुसार, स्टॉक के भविष्य के बाजार मूल्य का अनुमान लगाने के लिए किया जाता है। इस उद्देश्य के लिए सबसे पहले स्टॉक की कीमत में बदलाव का पता लगाया जाता है, यह जानने के लिए कि भविष्य में कीमत कैसे बदलेगी।

जिस कीमत पर शेयर का खरीदार और

विक्रेता सौदे को निपटाने का फैसला करता है, वह एक ऐसा मूल्य है जो सभी कारकों को जोड़ता है, तौलता है और व्यक्त करता है, और यही एकमात्र मूल्य है जो मायने रखता है। दूसरे शब्दों में, टेक्निकल एनालिसिस आपको सुरक्षा की कीमतों में बदलाव के कारणों का एक स्पष्ट और व्यापक दृष्टिकोण देता है।

यह इस आधार पर आधारित है कि शेयर की कीमत प्रवृत्तियों में चलती है, यानी ऊपर या नीचे की ओर, व्यापारियों के रवैये, मनोविज्ञान और भावनाओं पर निर्भर करती है।

टेक्निकल एनालिसिस के लिए प्रयुक्त उपकरण :

  • कीमतें: प्रतिभूतियों की कीमत में परिवर्तन निवेशक के रवैये में बदलाव और प्रतिभूतियों की मांग और आपूर्ति में परिवर्तन का प्रतिनिधित्व करता है।
  • समय: मूल्य आंदोलन की डिग्री समय का एक कार्य है, यानी प्रवृत्ति के उलट होने में लगने वाला समय कीमत में बदलाव को निर्धारित करेगा।
  • वॉल्यूम: मूल्य परिवर्तन की भयावहता को लेन-देन की मात्रा में देखा जा सकता है जो परिवर्तन की विशेषता है। मान लीजिए शेयरों की कीमत में बदलाव होता है, लेकिन लेन-देन की मात्रा में थोड़ा बदलाव होता है, तो यह कहा जा सकता है कि बदलाव बहुत शक्तिशाली नहीं है।
  • चौड़ाई: मूल्य में परिवर्तन की गुणवत्ता का पता लगाने के द्वारा पता लगाया जाता है कि क्या प्रवृत्ति में परिवर्तन कई उद्योगों में फैला हुआ है या यह केवल कुछ प्रतिभूतियों के लिए विशिष्ट है। यह दर्शाता है कि समग्र प्रवृत्ति के अनुसार बाजार में प्रतिभूतियों की कीमत में किस हद तक परिवर्तन हुए हैं।

फंडामेंटल और टेक्निकल एनालिसिस के बीच अंतर (Difference Between Fundamental and Technical Analysis) :

मौलिक और टेक्निकल एनालिसिस के बीच का अंतर निम्नलिखित आधारों पर स्पष्ट रूप से खींचा जा सकता है:

  • फंडामेंटल एनालिसिस सुरक्षा की जांच करने का एक तरीका है ताकि दीर्घकालिक निवेश के अवसरों के लिए इसके आंतरिक मूल्य की पहचान की जा सके। इसके विपरीत, टेक्निकल एनालिसिस भविष्य में एक सुरक्षा की कीमत का मूल्यांकन और भविष्यवाणी करने का एक तरीका है, जो मूल्य आंदोलन और लेनदेन की मात्रा के आधार पर होता है। यह पहचानता है कि भविष्य में स्टॉक क्या करेगा।
  • फंडामेंटल एनालिसिस में, टेक्निकल एनालिसिस की तुलना में स्टॉक का विश्लेषण करने के लिए लंबी अवधि का उपयोग किया जाता है। इसलिए, मौलिक विश्लेषण उन निवेशकों द्वारा नियोजित किया जाता है जो उन शेयरों में निवेश करना चाहते हैं जिनका मूल्य कई वर्षों में बढ़ जाएगा। इसके विपरीत, टेक्निकल एनालिसिस का उपयोग तब किया जाता है जब व्यापार केवल अल्पावधि के लिए होता है।
  • दो विश्लेषणों के बीच के समय का अंतर न केवल उनके दृष्टिकोण में बल्कि उनके उद्देश्य में भी अनुभव किया जाता है, जिसमें टेक्निकल एनालिसिस व्यापार से संबंधित है, फंडामेंटल एनालिसिस निवेश के बारे में बात करता है। चूंकि अधिकांश निवेशक कंपनी के शेयरों को खरीदने या रखने के लिए मौलिक विश्लेषण का उपयोग करते हैं, जबकि व्यापारी अल्पकालिक लाभ कमाने के लिए टेक्निकल एनालिसिस पर भरोसा करते हैं।
  • जबकि फंडामेंटल एनालिसिस का उद्देश्य स्टॉक के वास्तविक आंतरिक मूल्य का पता लगाना है, टेक्निकल एनालिसिस का उपयोग बाजार में प्रवेश करने या बाहर निकलने के लिए सही समय की पहचान करने के लिए किया जाता है।
  • फंडामेंटल एनालिसिस में, निर्णय लेना उपलब्ध जानकारी और मूल्यांकन किए गए आंकड़ों पर आधारित होता है। इसके विपरीत, टेक्निकल एनालिसिस में, निर्णय लेना बाजार के रुझान और शेयर की कीमत पर आधारित होता है।
  • फंडामेंटल एनालिसिस में, पिछले और वर्तमान दोनों डेटा पर विचार किया जाता है, जबकि टेक्निकल एनालिसिस में, केवल पिछले डेटा पर विचार किया जाता है।
  • फंडामेंटल एनालिसिस वित्तीय विवरणों पर आधारित है, जबकि टेक्निकल एनालिसिस मूल्य आंदोलनों के साथ चार्ट पर आधारित है।
  • फंडामेंटल एनालिसिस में स्टॉक के आंतरिक मूल्य का पता आय विवरण, बैलेंस शीट, कैश फ्लो स्टेटमेंट, प्रॉफिट मार्जिन, इक्विटी पर रिटर्न, कमाई के अनुपात आदि का विश्लेषण करके लगाया जा सकता है। हालांकि, तकनीकी विश्लेषक चार्ट पैटर्न पर भरोसा करते हैं (जैसे निरंतरता पैटर्न और रिवर्स पैटर्न के रूप में), मूल्य कार्रवाई, तकनीकी संकेतक, प्रतिरोध और समर्थन, भविष्य के मूल्य रुझानों का विश्लेषण करने के लिए। यहां प्रतिरोध वह बिंदु है जहां निवेशक का विचार है कि कीमत आगे नहीं बढ़ेगी और बेचने के लिए तैयार है, और समर्थन एक ऐसा बिंदु है जहां निवेशक का विचार है कि कीमत आगे नहीं गिरेगी और खरीदने के लिए तैयार है।
  • फंडामेंटल एनालिसिस में, सुरक्षा की भविष्य की कीमत कंपनी के पिछले और वर्तमान प्रदर्शन और लाभप्रदता पर तय की जाती है। इसके विपरीत, टेक्निकल एनालिसिस में भविष्य की कीमतें चार्ट और संकेतकों के आधार पर होती हैं।
  • फंडामेंटल एनालिसिस लॉन्ग टर्म पोजीशन ट्रेडर द्वारा किया जाता है, जबकि टेक्निकल एनालिसिस स्विंग ट्रेडर और शॉर्ट टर्म डे ट्रेडर द्वारा किया जाता है।