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शेयर मार्केट में ग्रोथ और वैल्यू इन्वेस्टमेंट क्या है? (What is Growth and Value Investing in Share Market in Hindi)

जब निवेश करने की बात आती है, तो निवेशक विभिन्न विकल्पों के बीच चयन कर सकते हैं - Active vs Passive, Debt vs Equity, म्यूचुअल फण्ड vs स्टॉक, और ग्रोथ इन्वेस्टिंग बनाम value investing। वैल्यू इन्वेस्टिंग और ग्रोथ इन्वेस्टिंग शैली सबसे अधिक इस्तेमाल की जाने वाली निवेश रणनीतियों में से हैं, और दोनों के बीच महत्वपूर्ण अंतर हैं।

ग्रोथ इन्वेस्टिंग रणनीति उन कंपनियों की पहचान करने पर केंद्रित है जो अपने प्रतिस्पर्धियों की तुलना में अपने राजस्व और मुनाफे में काफी वृद्धि कर सकती हैं। इसलिए, ग्रोथ इन्वेस्टिंग शेयरों में थोड़े समय के भीतर स्टॉक की कीमतों में तेज वृद्धि देखने की क्षमता है।

दूसरी ओर, वैल्यू इन्वेस्टिंग एक धीमा और स्थिर निवेश दृष्टिकोण है। वैल्यू इन्वेस्टिंग उन कंपनियों की पहचान करने और निवेश करने पर केंद्रित है जिनके शेयर की कीमतें उनके आंतरिक मूल्य से कम हैं। यह रणनीति अंडरवैल्यूड शेयरों में निवेश करने पर केंद्रित है जो स्टॉक की कीमतों में उनके आंतरिक मूल्य के करीब आने पर उच्च रिटर्न दे सकते हैं

इस ब्लॉग में, हम इन दो विशिष्ट रणनीतियों पर उनके उद्देश्यों, मूल्यांकन मेट्रिक्स और प्रदर्शन में अंतर के आधार पर करीब से देखेंगे। इन अंतरों को जानने से निवेशकों को यह पहचानने में मदद मिल सकती है कि उनके निवेश लक्ष्यों के लिए कौन सी रणनीति बेहतर है।

वैल्यू इन्वेस्टिंग एंड ग्रोथ इन्वेस्टिंग में अंतर (Difference Between Value Investing and Growth Investing in Hindi) :

ग्रोथ इन्वेस्टिंग रणनीति उन कंपनियों की

पहचान करती है जिनकी प्रति शेयर आय (ईपीएस) या आयकर और मूल्यह्रास (ईबीआईटीडीए) से पहले की कमाई उनके उद्योग के साथियों की तुलना में अधिक बढ़ रही है। महत्वपूर्ण धारणा यह है कि वैल्यू इन्वेस्टिंग का यह औसत से ऊपर का प्रदर्शन भविष्य में भी जारी रहेगा। इस तरह का बेहतर प्रदर्शन करने वाली कंपनियां नई हो सकती हैं या किसी उभरते हुए क्षेत्र से संबंधित हो सकती हैं जो भविष्य में Industry के लीडर बन सकते हैं।

ग्रोथ स्टॉक में निवेश करने का प्रमुख जोखिम स्टॉक के प्रदर्शन में संभावित अस्थिरता है, खासकर अल्पावधि में। कई मामलों में, वैल्यू इन्वेस्टिंग अपेक्षाकृत हाल ही में बाजार में प्रवेश करने वाले हो सकते हैं जिनमें कम या कोई ऐतिहासिक रुझान नहीं है जो भविष्य के विकास के आधार का समर्थन करते हैं।

शेयर मार्केट में ग्रोथ और वैल्यू इन्वेस्टमेंट क्या है

ग्रोथ इन्वेस्टिंग और वैल्यू इन्वेस्टिंग में मूल्यांकन (Valuation Considerations in Growth Investing & Value Investing in Hindi) :

जैसा कि पहले खंड में उल्लेख किया गया है, एक वैल्यू निवेशक को स्टॉक चयन करते समय आंतरिक मूल्य पर विचार करने की आवश्यकता होती है। सबसे अधिक इस्तेमाल की जाने वाली स्टॉक वैल्यूएशन तकनीकों में से एक वैल्यू निवेशकों द्वारा उपयोग की जाने वाली कीमत-से-आय अनुपात या स्टॉक का पी / ई अनुपात है। स्टॉक के पी/ई अनुपात की गणना करने का सूत्र यह है:

पी/ई अनुपात = शेयर मूल्य/प्रति शेयर आय

इसलिए, पी/ई अनुपात इन्वेस्टरों को कंपनी के प्रॉफिट के प्रत्येक रुपये के लिए आवश्यक इन्वेस्टमेंट

का निर्धारण करने में मदद कर सकता है। अब, निवेश के लिए चुने जाने पर वैल्यू इन्वेस्टिंग में अक्सर कम लाभ होता है, लेकिन भविष्य में उच्च लाभ की प्रत्याशा होती है। इसलिए, वैल्यू इन्वेस्टिंग का पी/ई अनुपात मूल्य शेयरों के पी/ई अनुपात से अधिक होता है।

लेकिन पी/ई रेश्यो ही एकमात्र ऐसा मेट्रिक नहीं है जिसका इस्तेमाल शेयरों के मूल्यांकन के लिए किया जाता है

ग्रोथ स्टॉक में आमतौर पर उनके मुनाफे, बुक वैल्यू या ऑपरेशनल कैशफ्लो की तुलना में वैल्यू स्टॉक की तुलना में अधिक कीमत होती है। दूसरी ओर, वैल्यू स्टॉक आमतौर पर ग्रोथ स्टॉक की तुलना में अधिक डिविडेंड पेआउट और डिविडेंड यील्ड देते हैं।

इसलिए, ग्रोथ स्टॉक अधिक महंगे होते हैं और स्टॉक की भविष्य की विकास क्षमता से प्रेरित उच्च पी/ई और पी/बी अनुपात हो सकते हैं। यह एक बहुत ही लाभदायक निवेश साबित हो सकता है, जैसे कि एप्पल इंक के मामले में।

दिसंबर 2007 में, Apple Inc का स्टॉक $6 था, और उद्योग के औसत 18 की तुलना में इसका P/E अनुपात 40 का काफी अधिक था। हालांकि इससे स्टॉक एक वैल्यू निवेशक के लिए महंगा प्रतीत होता,

तब से, कंपनी का प्रदर्शन शानदार रहा है, और एक निवेशक जिसने दिसंबर 2007 में Apple Inc. के शेयर खरीदे थे, उन्हें पिछले 14 वर्षों के दौरान निवेश पर 25% का वार्षिक रिटर्न प्राप्त हुआ होगा। ग्रोथ इन्वेस्टमेंट इस तरह से काम करता है - एक ऐसा स्टॉक जो अभी महंगा लगता है, लेकिन भविष्य में कंपनी के सफलतापूर्वक बढ़ने पर सौदेबाजी हो सकती है।

Growth and Value Defined :

ग्रोथ स्टॉक उन कंपनियों का प्रतिनिधित्व करते हैं जिन्होंने हाल के वर्षों में कमाई में औसत से बेहतर लाभ का प्रदर्शन किया है और उम्मीद है कि लाभ वृद्धि के उच्च स्तर को जारी रखने की उम्मीद है, हालांकि इसकी कोई गारंटी नहीं है। "उभरती" विकास कंपनियां वे हैं जिनके पास उच्च आय वृद्धि हासिल करने की क्षमता है, लेकिन मजबूत आय वृद्धि का इतिहास स्थापित नहीं किया है।

ग्रोथ फंड की प्रमुख विशेषताएं इस प्रकार हैं:

  • Higher Priced than Broader Market- निवेशक उच्च मूल्य-से-आय गुणकों का भुगतान करने के लिए तैयार हैं, उन्हें और भी अधिक कीमतों पर बेचने की उम्मीद के साथ क्योंकि कंपनियां बढ़ती जा रही हैं
  • High Earnings Growth Records - जबकि कुछ कंपनियों की कमाई धीमी आर्थिक सुधार की अवधि के दौरान कम हो सकती है, विकास कंपनियां संभावित रूप से आर्थिक परिस्थितियों की परवाह किए बिना उच्च आय वृद्धि हासिल करना जारी रख सकती हैं।
  • More Volatile than Broader Market - किसी दिए गए ग्रोथ स्टॉक को खरीदने में जोखिम यह है कि कंपनी के बारे में किसी भी नकारात्मक खबर पर इसकी ऊंची कीमत तेजी से गिर सकती है, खासकर अगर कमाई वॉल स्ट्रीट को निराश करती है

वैल्यू फंड मैनेजर उन कंपनियों की तलाश करते हैं जो पक्ष से बाहर हो गई हैं लेकिन फिर भी अच्छे फंडामेंटल हैं। मूल्य समूह में नई कंपनियों के शेयर भी शामिल हो सकते हैं जिन्हें अभी तक निवेशकों द्वारा मान्यता नहीं दी गई है।

मूल्य निधि की प्रमुख विशेषताओं में शामिल हैं :

  • व्यापक बाजार की तुलना में कम कीमत- वैल्यू इन्वेस्टिंग के पीछे का विचार यह है कि अच्छी कंपनियों के स्टॉक समय पर वापस उछाल देंगे यदि और जब अन्य निवेशकों द्वारा सही मूल्य को मान्यता दी जाती है
  • उद्योग में समान कंपनियों के नीचे कीमत - कई वैल्यू निवेशकों का मानना ​​​​है कि अधिकांश मूल्य स्टॉक निवेशकों की हालिया कंपनी की समस्याओं, जैसे निराशाजनक कमाई, नकारात्मक प्रचार या कानूनी समस्याओं के कारण बनाए गए हैं, जो सभी कंपनी की दीर्घकालिक संभावनाओं के बारे में संदेह पैदा कर सकते हैं।
  • व्यापक बाजार की तुलना में कुछ हद तक कम जोखिम उठाएं - हालाँकि, जैसा कि वे घूमने में समय लेते हैं, मूल्य स्टॉक लंबी अवधि के निवेशकों के लिए अधिक अनुकूल हो सकते हैं और विकास शेयरों की तुलना में मूल्य में उतार-चढ़ाव का अधिक जोखिम उठा सकते हैं।