Categories: FinanceInvestment

शेयर बाजार में Price to Earnings Ratio (P/E Ratio) क्या है? (Price to Earnings Ratio (P/E Ratio) Meaning In Share Market in Hindi)

शेयर बाजार में PE Ratio क्या है? PE Ratio स्टॉक मार्केट में किसी भी कंपनी के शेयर को खरीदने से पहले हमें उस कंपनी की बहुत सी चीजें देखनी होती हैं। इनमें से ही एक बहुत महत्वपूर्ण पॉइंट हैं P/E Ratio (पीई रेश्यो), जब आप बाजार सें कोई भी सामान खरीदते हैं तो आप उस सामान के वैल्यू के मुताबिक ही उसका सामन का मूल्य देते हैं। साथ ही आप उस सामान के मूल्य को बाजार में मौजूद उसके अन्य विकल्पों से तुलना भी करते हैं। जिससे आपको ये पता चल जाता हैं की कहीं आप उस सामान का ज्यादा पैसे तो नहीं दे रहे है।

तो क्या स्टॉक मार्केट में भी हम पता लगा सकते हैं कि किसी कंपनी का शेयर सस्ता हैं या बहुत ही महंगा? कहीं हम किसी स्टॉक को बहुत ज्यादा दाम पर तो नहीं ले रहे हैं। इसी चीज का पता लगाने के लिए P/E Ratio का प्रयोग किया जाता शेयर मार्किट में किया जाता हैं।

आज हम शेयर मार्किट में एक अच्छा शेयर कैसे चुने हम इस पोस्ट में P/E Ratio के बारे में और विस्तार से बात करेंगे। आपको पीई रेश्यो से सम्बंधित सभी सवालों का जवाब इस पोस्ट में मिल जायेगा।

पी/ई अनुपात क्या है? (What Is the P/E Ratio in Hindi?) :

पी / ई अनुपात स्टॉक की कमाई से स्टॉक की कीमत को विभाजित करके

प्राप्त किया जाता है। इसे इस तरह से सोचें: किसी स्टॉक का बाजार मूल्य आपको बताता है कि लोग शेयरों के मालिक होने के लिए कितना भुगतान करने को तैयार हैं, लेकिन पी / ई अनुपात आपको बताता है कि क्या कीमत कंपनी की कमाई की क्षमता को सही ढंग से दर्शाती है, या यह समय के साथ मूल्य है।

उदाहरण के लिए, यदि किसी कंपनी का स्टॉक $100 प्रति शेयर पर कारोबार कर रहा है, और कंपनी वार्षिक आय में $4 प्रति शेयर उत्पन्न करती है, तो कंपनी के स्टॉक का P/E अनुपात 25 (100/4) होगा। इसे दूसरे तरीके से कहें तो कंपनी की मौजूदा कमाई को देखते हुए, निवेश की लागत के बराबर होने के लिए accumulated आय के 25 साल लगेंगे।

शेयरों के अलावा, पी/ई अनुपात की गणना पूरे स्टॉक इंडेक्स के लिए की जाती है। उदाहरण के लिए, एसएंडपी 500 का पी/ई अनुपात वर्तमान में 28.61 है। चूंकि कीमतों में लगातार उतार-चढ़ाव होता है, स्टॉक और स्टॉक इंडेक्स का पी / ई अनुपात कभी भी स्थिर नहीं रहता है। पी/ई अनुपात भी बदलता है क्योंकि कंपनियां आय की रिपोर्ट करती हैं, आमतौर पर तिमाही आधार पर।

पी/ई अनुपात के तीन प्रकार (Three Variants of the P/E Ratio in Hindi) :

जबकि पी/ई अनुपात के पीछे का गणित सीधा है - कीमत को आय से विभाजित किया जाता है - गणना के लिए उपयोग की जाने वाली कीमत या कमाई को कारक बनाने के कई तरीके हैं।

मूल्य-से-आय अनुपात की गणना आमतौर पर किसी स्टॉक की वर्तमान कीमत का उपयोग करके की जाती है, हालांकि कोई एक निर्धारित अवधि में औसत मूल्य का उपयोग कर सकता है। जब गणना के आय भाग की बात आती है, हालांकि, पी/ई अनुपात के लिए तीन अलग-अलग दृष्टिकोण हैं, जिनमें से प्रत्येक आपको स्टॉक के बारे में अलग-अलग बातें बताता है।

शेयर बाजार में PE Ratio क्या है
शेयर बाजार में PE Ratio क्या है

बारह महीने (TTM) की पिछली आय (Trailing Twelve Month (TTM) Earnings) :

पी/ई अनुपात की गणना करने का एक तरीका पिछले 12 महीनों में कंपनी की कमाई का उपयोग करना है। इसे अनुगामी पी/ई अनुपात या अनुगामी बारह महीने की आय (टीटीएम) के रूप में जाना जाता है। पिछली कमाई में फैक्टरिंग से वास्तविक, रिपोर्ट किए गए डेटा का उपयोग करने का लाभ होता है, और इस दृष्टिकोण का व्यापक रूप से कंपनियों के मूल्यांकन में उपयोग किया जाता है।

कई वित्तीय वेबसाइटें, जैसे कि Google वित्त और Yahoo! वित्त, अनुगामी पी/ई अनुपात का उपयोग करें। लोकप्रिय निवेश ऐप एम1 फाइनेंस और रॉबिनहुड टीटीएम आय का भी उपयोग करते हैं। उदाहरण के लिए, इनमें से प्रत्येक साइट ने हाल ही में Apple के P/E अनुपात को लगभग 33 (अगस्त 2020 की शुरुआत तक) बताया है।

आगे की कमाई :

कंपनी की भविष्य की कमाई के अनुमान का

उपयोग करके मूल्य-से-आय अनुपात की गणना भी की जा सकती है। जबकि फॉरवर्ड पी / ई अनुपात, जैसा कि इसे कहा जाता है, रिपोर्ट किए गए डेटा से लाभ नहीं होता है, इसका सबसे अच्छा उपलब्ध जानकारी का उपयोग करने का लाभ होता है कि बाजार आने वाले वर्ष में कंपनी के प्रदर्शन की अपेक्षा करता है। मॉर्निंगस्टार इस पद्धति का उपयोग करता है, जिसे वह आम सहमति फॉरवर्ड पीई कहता है। इस पद्धति का उपयोग करते हुए, मॉर्निंगस्टार एप्पल के पीई की गणना लगभग 28 (अगस्त 2020 की शुरुआत तक) करता है।

पी/ई अनुपात और फ्यूचर स्टॉक रिटर्न (P/E Ratio and Future Stock Returns in Hindi) :

जबकि पी/ई अनुपात अक्सर किसी कंपनी के मूल्य को मापने के लिए उपयोग किया जाता है, भविष्य के रिटर्न की भविष्यवाणी करने की इसकी क्षमता बहस का विषय है। पी/ई अनुपात किसी स्टॉक या इंडेक्स के अल्पकालिक मूल्य आंदोलनों का एक अच्छा संकेतक नहीं है। हालांकि, एसएंडपी 500 के पी/ई अनुपात और भविष्य के रिटर्न के बीच व्युत्क्रम सहसंबंध के कुछ सबूत हैं।

कुछ अध्ययनों से पता चलता है कि एक औसत शिलर पी / ई अनुपात अगले 10 वर्षों में कम शेयर बाजार रिटर्न का सुझाव देता है। हाल के एक अध्ययन में पाया गया कि शिलर पीई 1995 और 2020 के बीच बाजार रिटर्न का एक विश्वसनीय भविष्यवक्ता था। इसके विपरीत, हाल ही में वैनगार्ड के एक अध्ययन में पाया

गया कि शिलर पीई और अन्य पी / ई अनुपात उपायों का "भविष्य के स्टॉक रिटर्न के साथ बहुत कम या कोई संबंध नहीं था। "

पी/ई अनुपात बनाम आय यील्ड (P/E Ratio vs. Earnings Yield in Hindi) :

पी/ई अनुपात का आय प्रतिफल से गहरा संबंध है। जहां पी/ई अनुपात की गणना किसी स्टॉक की कीमत को उसकी कमाई से विभाजित करके की जाती है, वहीं आय की उपज की गणना स्टॉक की मौजूदा कीमत से स्टॉक की कमाई को विभाजित करके की जाती है। यह कमाई को स्टॉक की कीमत के प्रतिशत के रूप में व्यक्त करता है।

कमाई की उपज की तुलना अक्सर मौजूदा बांड ब्याज दरों से की जाती है। संक्षिप्त नाम BEER (बॉन्ड इक्विटी आय उपज अनुपात) द्वारा संदर्भित, यह अनुपात बॉन्ड यील्ड और अर्निंग यील्ड के बीच संबंध को दर्शाता है। कुछ अध्ययनों से पता चलता है कि यह अल्पावधि में स्टॉक मूल्य आंदोलनों का एक विश्वसनीय संकेतक है।