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शेयर बाजार में ROE क्या है? (ROE Meaning In Share Market in Hindi)

रिटर्न ऑन इक्विटी (ROE क्या है?) ROE एक प्रमुख Financial Ratio है जो किसी भी कंपनी के लाभ को मापने में हेल्प करता है। यह Shareholder's Equity का Use करके कंपनी की Efficiency को मापने में हेल्प करता है। चलिए Return on Equity के बारे में विस्तार से बात करते है। 

दूसरे शब्दों में कहे तो. ROE यह मापता है कि Shareholder के पैसे पर कोई भी कंपनी कितना अच्छा रिटर्न कमा रही है। यह Investors' perspective, सबसे उपयोगी अनुपातों में से एक है।

रिटर्न ऑन इक्विटी (आरओई) एक कंपनी के वार्षिक रिटर्न (Net income) का माप है, जिसे उसके कुल शेयरधारकों की इक्विटी के मूल्य से विभाजित किया जाता है, जिसे प्रतिशत के रूप में व्यक्त किया जाता है (जैसे, 12%)। वैकल्पिक रूप से, आरओई को फर्म की dividend growth rate को उसकी कमाई प्रतिधारण दर (Dividend Payment Ratio) से विभाजित करके भी प्राप्त किया जा सकता है।

रिटर्न ऑन इक्विटी इसकी व्युत्पत्ति में दो-भाग का अनुपात है क्योंकि यह आय विवरण और बैलेंस शीट को एक साथ लाता है, जहां Net income या लाभ की तुलना शेयरधारकों की इक्विटी से की जाती है। संख्या इक्विटी पूंजी पर कुल रिटर्न का प्रतिनिधित्व करती है और इक्विटी निवेश को मुनाफे में बदलने की फर्म की क्षमता को दर्शाती है। इसे दूसरे तरीके से

रखने के लिए, यह shareholders की इक्विटी से प्रत्येक रूपये के लिए किए गए मुनाफे (Profits) को मापता है।

इक्विटी पर रिटर्न (आर.ओ.ई) की मूल बातें (Return on Equity (ROE) Basics in Hindi)

Return on Equity निवेशकों को किसी भी कंपनी में इक्विटी निवेश से होने वाली वृद्धि (Growth) को समझने में हेल्प करता है। रिटर्न ऑफ़ इक्विटी को रिटर्न ऑन नेट वर्थ के नाम से भी पुकारा जाता है। Return on Equity की गणना प्रतिशत (%) के रूप में की जाती है।

इक्विटी पर रिटर्न की गणना (आर.ओ.ई) (Calculating Return on Equity in Hindi) :

नीचे आरओई का फार्मूला दिया हुआ है:

आरओई = शुद्ध आय / शेयरधारकों (share holders) की इक्विटी

आरओई निवेश रिटर्न के मूल्यांकन के लिए एक सरल मीट्रिक प्रदान करता है। कंपनी के आरओई की Industry के औसत से तुलना करके, कंपनी के Competitive Advantage के बारे में कुछ बताया जा सकता है। आरओई इस बारे में भी जानकारी प्रदान कर सकता है कि कंपनी प्रबंधन व्यवसाय को बढ़ाने के लिए इक्विटी से Financing का उपयोग कैसे कर रहा है।

समय के साथ एक स्थायी और बढ़ते आरओई का मतलब यह हो सकता है कि कंपनी शेयरधारक Generate Value करने में अच्छी है क्योंकि यह जानती है कि अपनी कमाई को बुद्धिमानी से कैसे Reinvestment करना है, ताकि उत्पादकता

और मुनाफे में वृद्धि हो सके। इसके विपरीत, घटते आरओई का मतलब यह हो सकता है कि प्रबंधन अनुत्पादक परिसंपत्तियों में पूंजी के पुनर्निवेश पर खराब निर्णय ले रहा है।

ROE Formula Drivers :

जबकि इक्विटी फॉर्मूला पर साधारण रिटर्न शेयरधारक की इक्विटी से विभाजित Net Income है, हम इसे Additional Drivers में Divided कर सकते हैं। इक्विटी फॉर्मूला पर वापसी भी एक फर्म की Assets पर Return (आरओए) और उसके पास Financial leverage की Quantity का एक कार्य हो सकता है।

आरओई क्यों महत्वपूर्ण है? (Why is ROE Important in Hindi?)

Net Income in Share के साथ, रिटर्न ऑन इक्विटी (आरओई) फर्म के मालिकों और निवेशकों के लिए Overall Profitability को मापने के लिए उपयोगी है। Shareholder एक फर्म की Capital Structure के पेकिंग ऑर्डर के निचले भाग में हैं, और उन्हें लौटाई गई Income एक उपयोगी उपाय है जो अतिरिक्त लाभ का Representation करती है जो Mandatory Obligations का भुगतान करने और व्यवसाय में Reinvestment के बाद बनी रहती है।

ROE क्या है

इक्विटी मीट्रिक पर रिटर्न का उपयोग क्यों करें? (Why Use the Return on Equity Metric in Hindi?)

सीधे शब्दों में कहें, आरओई में, Investor देख सकते हैं कि क्या उन्हें अपने पैसे पर अच्छा रिटर्न मिल रहा है, जबकि एक कंपनी मूल्यांकन कर सकती है कि वे फर्म की इक्विटी का कितनी

कुशलता से उपयोग कर रहे हैं। आरओई की तुलना कंपनी के ऐतिहासिक आरओई और Industry के आरओई Average से की जानी चाहिए । मूल्यांकन उद्देश्यों के लिए कंपनी की अधिक Complete and Informed Picture प्राप्त करने के लिए अन्य वित्तीय अनुपातों को देखा जा सकता है। निवेशकों को संतुष्ट करने के लिए, एक कंपनी को कम जोखिम वाले निवेश से उपलब्ध रिटर्न की तुलना में अधिक आरओई उत्पन्न करने में Capable होना चाहिए।

Effect of Leverage in Hindi :

एक उच्च आरओई का मतलब यह हो सकता है कि कंपनी आंतरिक रूप से लाभ उत्पन्न करने में अधिक सफल है। हालाँकि, यह उस रिटर्न से जुड़े Risk को पूरी तरह से नहीं दिखाता है। एक कंपनी High Net Profit उत्पन्न करने के लिए ऋण पर बहुत अधिक निर्भर हो सकती है, जिससे आरओई को अधिक बढ़ावा मिलेगा।

उदाहरण के तौर पर, यदि किसी कंपनी के पास इक्विटी में 150,000 और ऋण में 850,000 रूपये है, तो Total Capital Employed1,000,000 रूपये है। यह Net Assets Employed की समान संख्या है। 5% पर, उस ऋण को सालाना चुकाने के लिए 42,000 का खर्च आएगा। यदि कंपनी ब्याज से पहले अपने लाभ को Capital Employed (आरओसीई) पर 12% रिटर्न तक बढ़ाने का प्रबंधन करती है, तो ब्याज का भुगतान करने के बाद शेष लाभ 78,000 रूपये है, जो 50% से

अधिक की इक्विटी में वृद्धि करेगा, यह मानते हुए कि उत्पन्न लाभ का Reinvestment हो जाता है . जैसा कि हम देख सकते हैं, ऋण का प्रभाव इक्विटी पर लाभ को बढ़ाना है।

इक्विटी वैल्यू पर रिटर्न का उपयोग कैसे करें (How to Use Return on Equity in Hindi) :

कुछ उद्योग दूसरों की तुलना में उच्च आरओई प्राप्त करते हैं, और इसलिए, उसी Industry के भीतर कंपनियों की तुलना करते समय आरओई सबसे उपयोगी होता है। Cyclic Industries Defensive Industries की तुलना में अधिक आरओई उत्पन्न करते हैं, जो उनके कारण विभिन्न जोखिम विशेषताओं के कारण होता है। एक जोखिम वाली फर्म की पूंजी की High Cost और इक्विटी की उच्च लागत होगी। इसके अलावा, किसी फर्म के आरओई की तुलना उसकी इक्विटी की लागत से करना उपयोगी है।