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फंडामेंटल एनालिसिस क्या है? (Share Market Fundamental Analysis in Hindi)

जानें कि फंडामेंटल एनालिसिस क्या हैं और Investors द्वारा शेयरों के मूल्य का आकलन करने के लिए उनका उपयोग कैसे किया जाता है।

स्टॉक के फंडामेंटल क्या हैं? (What Are the Fundamentals of a Stock in Hindi?)

एक स्टॉक के फंडामेंटल ऐसे कारक हैं जिन्हें कंपनी के Value या Business के रूप में मूल्य में योगदान करने के लिए जाना जाता है। बुनियादी बातों में मापने योग्य, मात्रात्मक डेटा (जैसे Cash flow और Debt-to-Equity Ratio) और गुणात्मक, स्थितिजन्य कारक (जैसे व्यवसाय मॉडल और प्रतिस्पर्धात्मक लाभ) शामिल हो सकते हैं। कंपनी के Fundamentals को बनाने वाले सबसे सामान्य Quantitative metric और Qualitative Factor को इस Post में पढ़ सकेंगे।

फंडामेंटल एनालिसिस क्या है? (What Is Fundamental Analysis in Hindi?)

Fundamental Analysis किसी कंपनी के सभी फंडामेंटल की जांच करने की प्रक्रिया है, दोनों मात्रात्मक और गुणात्मक, स्टॉक के "वास्तविक" या Intrinsic value को निर्धारित करने के लिए होते है । इस मूल्य की तुलना उस कीमत से की जा सकती है जिस पर स्टॉक वर्तमान में ट्रेड कर रहा है।

फंडामेंटल एनालिसिस की मुख्य मान्यता क्या है? (What Is the Main Assumption of Fundamental Analysis in Hindi?)

फंडामेंटल एनालिसिस का उपयोग करने वाले यह मानते हैं कि बाजार हमेशा सभी शेयरों का सही मूल्य नहीं देता है। यह कुशल बाजार परिकल्पना के विपरीत है, जो मानता है कि सभी स्टॉक हर समय सटीक रूप से मूल्यवान होते हैं जिसके बारे और नीचे दिया गया है

फंडामेंटल एनालिसिस किसके लिए उपयोग किया जाता है? (What Is Fundamental Analysis Used For in Hindi?)

किसी कंपनी के आंतरिक मूल्य की अधिक सटीक तस्वीर प्राप्त करने के लिए Investor और Institute अक्सर Fundamental Analysis

का उपयोग करते हैं। यहां, आंतरिक मूल्य एक कंपनी के "सच्चे" मूल्य (इसके बाजार मूल्य के बजाय) को Referenced करता है ।

तकनीकी विश्लेषण के लिए Fundamental Analysis पसंद करने वाले Investors का मानना ​​​​है कि कंपनी के स्टॉक की कीमत हमेशा कंपनी के मूल्य का सटीक वैल्यू नहीं होती है। Fundamental Analysis का संचालन करके, एक निवेशक एक ऐसे Stock की पहचान कर सकता है जो उनका मानना ​​​​है कि बाजार द्वारा उस कंपनी के स्टॉक की सही वैल्यू नहीं दी जा रही है और इसमें इस उम्मीद के साथ Investment करना है कि यह लंबी अवधि में कीमत में वृद्धि करेगा क्योंकि कंपनी का मूल्य समय के साथ बाजार में स्पष्ट हो जाता है। इसी तरह, एक Investors अपने पास मौजूद स्टॉक को बेच सकता है जिसकी कीमत बढ़ गई है क्योंकि Fundamental Analysis उन्हें बताता है कि यह अब बाजार द्वारा इस कंपनी के शेयर का भाव इसके वैल्यू ज्यादा हो गया है।

फंडामेंटल एनालिसिस तकनीकी विश्लेषण से कैसे भिन्न है? (How Does Fundamental Analysis Differ From Technical Analysis in Hindi?)

जैसा कि ऊपर उल्लेख किया गया है, Fundamental Analysis इस धारणा पर आधारित है कि बाजार हमेशा सभी शेयरों का सही वैल्यू नहीं देता है। फंडामेंटल एनालिसिस का उपयोग करने वाले ट्रेडर उन कंपनियों की पहचान करने और खरीदने की कोशिश करते हैं जो बाजार द्वारा कंपनी के रियल वैल्यू से काम कीमत में ट्रेड कर रहे है और भविष्य में उस कंपनी के शेयर की कीमत बढ़ेगी

दूसरी ओर, Technical analysis, कंपनी के fundamentals की जांच करने के बजाय price trends और पैटर्न का मूल्यांकन करके शेयर को Buy और Sell करते है। यह तकनीक "कुशल

बाजार" परिकल्पना पर आधारित है, जो मानती है कि किसी कंपनी के बुनियादी सिद्धांत सीधे उसके स्टॉक ट्रेडों की कीमत को सूचित करते हैं क्योंकि सभी Relevant information हमेशा सभी ट्रेडर के लिए Available होती है।

आप कंपनी की बुनियादी बातों को कहां ढूंढ सकते हैं? (Where Can You Find a Company’s Fundamentals in Hindi?)

Quarterly or Annual Statements और रिपोर्टों में जारी सार्वजनिक रूप से उपलब्ध जानकारी का उपयोग करके कंपनी के Fundamentals की गणना की जा सकती है। कई मामलों में, मात्रात्मक बुनियादी बातों को इंटरनेट पर किसी कंपनी का नाम और उसके बाद विचाराधीन मीट्रिक (जैसे, "Apple P/E अनुपात") की खोज करके भी पाया जा सकता है। गुणात्मक मूल बातें अधिक व्यक्तिपरक होती हैं, इसलिए प्रत्येक निवेशक को समाचार, कंपनी की वेबसाइटों और किसी भी अन्य जानकारी के माध्यम से अपने लिए उनका मूल्यांकन करना चाहिए जो उन्हें मिल सकता है।

स्टॉक के मूल सिद्धांतों के मात्रात्मक घटक क्या हैं? (What Are the Quantitative Components of a Stock’s Fundamentals in Hindi?)

कई महत्वपूर्ण बुनियादी बातें सार्वजनिक रूप से उपलब्ध मात्रात्मक मीट्रिक हैं जिनकी तुलना किसी उद्योग के भीतर स्टॉक के बीच की जा सकती है। (विभिन्न उद्योगों में स्टॉक के बीच मात्रात्मक बुनियादी बातों की तुलना कम अंतर्दृष्टि प्रदान करती है, क्योंकि विभिन्न उद्योगों के अलग-अलग मानदंड होते हैं। Fundamental Analysis में उपयोग किए जाने वाले कुछ सबसे सामान्य मात्रात्मक मीट्रिक नीचे दिए गए हैं।

प्रति शेयर आय (ईपीएस)

प्रति शेयर आय एक मीट्रिक है जो कंपनी के वार्षिक लाभ, कम लाभांश का भुगतान (Annual profit, less dividend paid), उसके शेयर के प्रति शेयर को व्यक्त करती है। ईपीएस की गणना करने के लिए, लाभांश के बाद कंपनी की शुद्ध आय को बकाया शेयरों की कुल संख्या से विभाजित किया जाता है।

ईपीएस = (आय - लाभांश) / बकाया शेयरों की संख्या

मूल्य-से-आय (पी / ई) अनुपात
मूल्य-से-आय अनुपात एक मीट्रिक है जो किसी कंपनी के शेयर के मौजूदा मूल्य को उसके ईपीएस (प्रति शेयर आय) के संदर्भ में दर्शाता है। यह अनिवार्य रूप से कीमत है जो निवेशक प्रति वर्ष एक रूपये की कमाई के लिए भुगतान करते हैं। इस मीट्रिक की गणना करने के लिए, शेयर की कीमत को प्रति शेयर वार्षिक आय (Annual Income) से विभाजित किया जाता है।

पी / ई अनुपात = शेयर मूल्य / प्रति शेयर आय

मूल्य-से-बिक्री (पी / एस) अनुपात
मूल्य-से-बिक्री अनुपात कंपनी के शेयर की कीमत की तुलना उसकी वार्षिक बिक्री (annual sales) से करता है। यह मीट्रिक आय को ध्यान में नहीं रखता है। इस मीट्रिक की गणना करने के लिए, शेयर की कीमत को प्रति शेयर वार्षिक बिक्री से विभाजित किया जाता है।

पी / एस अनुपात = प्रति शेयर मूल्य / प्रति शेयर बिक्री

मूल्य-से-पुस्तक (पी / बी) अनुपात
मूल्य-से-पुस्तक अनुपात एक कंपनी के बाजार मूल्य (मार्केट कैप) की तुलना उसके बुक वैल्यू (संपत्ति ऋण देनदारियों) से करता है। इस मीट्रिक की गणना करने के लिए, शेयर की कीमत को प्रति शेयर बुक वैल्यू से विभाजित किया जाता है।

पी / बी अनुपात = शेयर मूल्य / प्रति शेयर बुक वैल्यू

डेट-टू-इक्विटी (डी / ई) अनुपात
डेट-टू-इक्विटी अनुपात किसी कंपनी की देनदारियों (ऋण) की तुलना उसके शेयरधारक इक्विटी से करता है ताकि यह निर्धारित किया जा सके कि उसके संचालन को आंतरिक रूप से वित्त पोषित किया जाता है। बाह्य रूप से। इस मीट्रिक की गणना करने के लिए, कंपनी की कुल देनदारियों को उसके शेयरधारकों की इक्विटी से विभाजित किया जाता है।

डी / ई अनुपात = देयताएं / शेयरधारक इक्विटी

अनुमानित आय वृद्धि (पीईजी) अनुपात
अनुमानित आय वृद्धि अनुपात कंपनी के मूल्य-से-आय (पी / ई) अनुपात की तुलना उसकी विकास दर से करता है। इस मीट्रिक की गणना करने के लिए, कंपनी के पी / ई अनुपात को उसकी विकास दर (पूर्ण संख्या प्रतिशत के रूप में) से विभाजित किया जाता है।

खूंटी अनुपात = पी / ई अनुपात / विकास दर

फ्री कैश फ्लो (FCF)

नि: शुल्क नकदी प्रवाह (cash flow) अनिवार्य रूप से एक कंपनी के संचालन द्वारा लाया गया नकद है जो उन कार्यों का समर्थन करने और अपनी संपत्ति को बनाए रखने के लिए खर्च की गई नकदी को घटाता है। यह मीट्रिक कार्यशील पूंजी में किसी भी परिवर्तन को ध्यान में रखता है।

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